萬科160億市值遠(yuǎn)超多數(shù)港股

        據(jù)熟知資本市場運(yùn)作的分析師介紹，接下來萬科B轉(zhuǎn)H將進(jìn)入意向申請階段，然后會把已申請的人進(jìn)行過戶。

        同時，在現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施完畢及確定在香港開戶的境外公眾股股東人數(shù)不少于300人后，萬科將向深交所申請B股股票摘除。

        并在取得香港聯(lián)交所正式批準(zhǔn)公司H股上市的批準(zhǔn)函后，萬科原B股股票將全部轉(zhuǎn)換上市地并在香港聯(lián)交所主板上市及掛牌交易。據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體向萬科方面核實(shí)，掛牌時間預(yù)計在6月下旬進(jìn)行。

        而如果最終順利轉(zhuǎn)板并實(shí)現(xiàn)掛牌上市，萬科將成為第三個成功以B轉(zhuǎn)H的方式登陸港交所的上市公司。

        6月17日晚，萬科最新公告稱，公司通過深圳證券交易所系統(tǒng)申報的股份已于2014年6月17日完成過戶事宜，通過手工方式申報的股份將于2014年6月18日完成過戶事宜。剩余未行權(quán)的萬科WKP1將予以注銷。

        資料顯示，截止2014年5月23日收市時，萬科已發(fā)行B股總數(shù)為1,314,955,468股,占總股本的比例為11.94%，B股市值約160億港元，超過大部分香港上市企業(yè)市值。

萬科160億市值遠(yuǎn)超多數(shù)港股

        融資利好

        就此次萬科B轉(zhuǎn)H現(xiàn)金選擇權(quán)申報結(jié)果，國泰君安在最新研報中指出，符合其預(yù)期，而這意味著B轉(zhuǎn)H已經(jīng)非常接近成功，其預(yù)計后續(xù)流程順利推進(jìn)為大概率事件。

        至于未來成功轉(zhuǎn)板后的上市估值方面，國泰君安預(yù)計萬科估值不應(yīng)低于中海。

        值得一提的是，對于B轉(zhuǎn)H股的目的，萬科方面曾表示是為更多投資者創(chuàng)造更好的交易機(jī)會條件，而并非融資。

        但相關(guān)分析則更多是認(rèn)為，如果萬科成功登陸H股，最大益處便是能幫助萬科拓寬融資渠道，同時降低萬科的融資成本。

        而事實(shí)上目前這一優(yōu)勢從其相關(guān)的融資動作中已有所體現(xiàn)。

        早前6月9日，萬科公告宣布，其全資子公司萬科地產(chǎn)香港為子公司4億美元債券全額擔(dān)保。

        于該擔(dān)保案中提及“基于相關(guān)中期票據(jù)計劃，萬科地產(chǎn)香港通過該子公司進(jìn)行了第四次 發(fā)行，是次發(fā)行美元4億元5年期定息債券，債券票面利率為4.5%”，就該筆融資的利率來看，已遠(yuǎn)低于內(nèi)地融資水平。

        不過，對于H股的融資，早前市場也曾認(rèn)為H股未來的融資前景也難以預(yù)料，因?yàn)槠湟廊皇艿阶C監(jiān)會的監(jiān)管，不僅不能直接在股票市場進(jìn)行融資，即使進(jìn)行債券融資，也需要向國內(nèi)監(jiān)管部門報備。

萬科160億市值遠(yuǎn)超多數(shù)港股

        管理層的想法

        在B轉(zhuǎn)H事宜進(jìn)展至今，外界更多的關(guān)注在于，在已有萬科香港這個境外上市平臺的萬科，未來將如何充分利用H股這個平臺。

        對于該平臺的利用，相關(guān)分析師指出，在初期萬科或者要是用來融資，但長期來看不排除其管理層聯(lián)合海外資金增持萬科H股股份的可能。

        “就管理層增持股份，萬科A已有先例，因此未來萬科H或也使用同樣的激勵機(jī)制”。

        該分析師補(bǔ)充指出，由于B股流動性太差，所以不太好收購，但H股流動性高方便收購，這也為未來管理層增持H股股份提供了條件。

        另外，海外資金進(jìn)入香港很容易，因此在增持萬科H股份時，還能更好的使用通過融資杠桿引入的資金。

        據(jù)悉，為更好的解決投資者和員工之間的利益分享問題，萬科A今年提出了合伙人制度，并于該制度基礎(chǔ)上，多次通過代表萬科事業(yè)合伙人的盈安合伙增持萬科A股股份。

        其最新一次增持為6月12日，盈安合伙耗資3.3億元增持萬科A4005萬股股票，占該公司總股本的0.36%。

        加上早前的四次增持，截止目前，盈安合伙已累計增持1.87億股股份，累計投入資金約15.75億元，成交均價8.42元/股，持股比例已達(dá)1.7%。

        其中，就最新一次的增持，相關(guān)分析稱，雖然近期整個房地產(chǎn)板塊的整體低迷，但通過增持可以看出，這并未動搖萬科事業(yè)合伙人對萬科的信心。